Biznesdagi tahlillar muayyan sohalarga taalluqli boʻlgan turli shakllarga ega. Hisoblash metodologiyasi yaxshi ishlab chiqilgan va korxona samaradorligini noto'g'ri hisoblashning ayrim turlari uchun optimal baholash turlari mavjud. Turli omillarning korxona rentabelligiga ta'sirini va maqsadli moliyaviy ko'rsatkichlarga erishish ehtimolini bashorat qilish haqida gap ketganda, eng keng tarqalgan va qo'llaniladigan usullardan biri GAP tahlilidir.
Gap texnikasi printsipi
GAP-tahlil metodologiyasi korxona faoliyatining ma'lum parametrlarida kutilayotgan va haqiqiy darajalar o'rtasida strategik tafovut mavjudligi yoki shakllanayotganligini taxmin qiladi. Optimistik ko'rsatkich sifatida tashkilot rahbariyati biznes yuritishda erishmoqchi bo'lgan strategik maqsad qo'yiladi. Haqiqiy ko'rsatkichlar korxonaning tahlil qilinayotgan yo'nalish, faoliyat sohasidagi haqiqiy muvaffaqiyatini bildiradi.
Shuni ta'kidlash joizki, bu amaldagi faoliyat siyosati bilan erishilgan barqaror darajani bildiradi, lekin yuqori samaradorlik emas,tasodifiy omillar. Majoziy ma'noda GAP tahlil usuli korxonaning mo'ljallangan va haqiqiy natijalari o'rtasidagi tafovutni (bo'shliqni) bartaraf etishga qaratilgan "hujum" dir.
Muayyan misoldagi uzilish usulining mohiyati
Koʻpincha biznes tahlilchilaridan GAP tahlilini oʻtkazish soʻralganda muammoga duch kelishadi. Kredit tashkilotlari uchun bo'shliq usulini qo'llash misoli juda aniq va tushunarli. Odatda, stavkalarni tuzatishning NII (sof foiz daromadi) deb ham ataladigan, natijada olingan foiz marjasiga ta'siri qisqa muddatda aniqlanadi. GAP tahlilining bir qismi sifatida uni “Foiz daromadlari” va “Foiz xarajatlari” oʻrtasidagi farq sifatida koʻrsatish mumkin.
GAP=RSA – RSL, bu yerda RSA bozor foiz stavkasi oʻzgarishiga sezgir boʻlgan aktivlarga, RSL esa majburiyatlarga ishora qiladi. GAP mutlaq qiymatlarda - valyuta birliklarida ifodalangan.
RSA quyidagilarni oʻz ichiga oladi:
- chiqaruvchi banklararo kredit;
- foiz stavkasi qayta koʻrib chiqiladigan kreditlar;
- qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar;
- kreditlar "suzuvchi" foizlarda beriladi.
RSL quyidagilarni oʻz ichiga oladi:
- stavkani qayta koʻrib chiqish imkoniyati bilan depozit shartnomalari;
- oʻzgaruvchan foizli qimmatli qogʻozlar;
- kiruvchi MBC;
- suzuvchi foizli depozitlar.
Qabul qilingan GAP qiymati nimani anglatadi
Yuqoridagi misoldan ko'rinib turibdiki, bankning GAP tahliliaktivlar va passivlar o'rtasidagi miqdoriy farqni olishni o'z ichiga oladi. Olingan qiymat ijobiy, neytral yoki salbiy bo'lishi mumkin. E'tibor bering, ijobiy ball muvaffaqiyat kafolati emas. GAP tahlilining bir qismi sifatida bu shuni ko'rsatadiki, bank majburiyatlarga qaraganda ko'proq foizga sezgir aktivlarga ega.
Agar qiymat 0 dan katta bo'lsa, foiz stavkalarining o'sishi davrida kompaniya qo'shimcha daromad oladi, aks holda foiz marjasi kamayadi. Salbiy GAP bilan bank stavkaga juda sezgir bo'lgan aktivlarga qaraganda ko'proq majburiyatlarga ega. Shunga ko'ra, o'rtacha bozor ko'rsatkichining o'sishi NPV ning pasayishiga olib keladi va stavkaning pasayishi rentabellikning oshishiga olib keladi. GAP nolga teng bo'lgan holat faqat faraziydir va bozordagi foiz stavkalarining o'zgarishi NPVga ta'sir qilmasligini bildiradi.
Korxonani tartibga solish tizimi uchun funktsional talablar
Tahlilchilar ijobiy GAPni aniqlaganlarida, menejer belgilangan foiz stavkasi bilan uzoq muddatli aktivlar hajmini oshirishi kerak. Shu bilan birga, menejer bozor manfaatlariga yuqori javob beradigan qisqa muddatli majburiyatlar portfelini ko'paytirishga majburdir. Bu strategiya sizga foydali shartnomalar bo‘yicha ko‘proq daromad olish va qarzni kamroq yo‘qotish imkonini beradi.
GAP noldan past bo'lsa, bozordagi foiz stavkalarining o'zgaruvchanligini yumshatish choralari boshqacha bo'lishi kerak. Ularni aniqlash osonijobiy GAP ostidagi harakatlar bilan o'xshashlik. Bo'shliq texnikasi portfel uchun nolga yaqin qiymatni ko'rsatsa, mijozlar bazasi xatti-harakatlaridagi mavsumiy o'zgarishlarga ko'proq e'tibor qaratish va prognozga asoslanib, beqarorlashtiruvchi omilni tenglashtirishga tayyorgarlik ko'rish kerak.
Gap texnikasini amalda qoʻllashning nozik jihatlari
Bozor kon'yunkturasiga qarab bank javoblarini tanlash GAP tahlili qo'llaniladigan yagona holat emas. Haqiqiy loyihalarda tizim uchun juda ko'p funktsional talablar mavjud, ammo foiz stavkasining aktivlar va passivlarning alohida elementlariga ta'sir qilish darajasi bir xil emas. Ulardan ba'zilari bozor o'zgarishlariga kuchliroq munosabatda bo'lishadi, boshqalari kamroq.
Oldingi oʻzgarishlar natijalarini baholash va yagona statistik maʼlumotlar bazasini shakllantirish uchun GAP-tahlildan foydalanish muhim yoʻnalish hisoblanadi. Kelajakda bu tizimga ta'sir qilishning eng samarali dastaklarini ajratib ko'rsatish va korxona boshqaruvi bo'yicha tahliliy bo'lim tavsiyalarining sifat ko'rsatkichini oshirish imkonini beradi.
GAPni boshqarish boʻyicha baʼzi maslahatlar
Yuqoridagilarning barchasini hisobga olgan holda, tartibga solishning quyidagi asosiy tamoyillarini aniqlash mumkin:
- Sektorlar, shartlar va stavkalar bo'yicha diversifikatsiyalangan portfelni qo'llab-quvvatlash. Buning uchun bozorda sotilishi oson boʻlgan qimmatli qogʻozlar va kredit shartnomalarining maksimal sonini yigʻing.
- Har bir toifadagi majburiyatlar va aktivlar bilan turli xil operatsiyalar bo'yicha maxsus rejalarni yaratishmuayyan biznes segmentidagi vaziyatlar.
- Bozor pozitsiyasini batafsil tekshirish. Kurs harakati tendentsiyasining o'zgarishi har doim ham bozordagi tsiklik o'zgarishlarning boshlanishi emas. Bu kichik tuzatish bo'lishi mumkin va vahima qo'zg'alishi foydaning yo'qolishiga olib keladi va mavjud nomutanosibliklarni kuchaytiradi.
